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嘉实基金姚志鹏:新能源整车有泡沫?上游在成长期?三五年后行业会出龙头

时间:2021-07-12    点击: 次    来源:不详    作者:佚名 - 小 + 大

“在这轮疫情发展背景下,一个企业能保持成长,成为很好的投资标的,最大的特点是反应迅速。”

  “资本市场定价就是看未来,如果一家公司不讲未来和理想,只看眼前三年,那估值肯定也上不去。”

  “能源是个大行业,财富500强前20名不是能源就是汽车和消费。展望未来,全球能源消耗越来越多,单靠煤炭和石油是无法长期发展的,而如果技术能解决能源问题,再加上碳达峰的控制,这对整个人类未来的发展是有重大作用的。”

  近日,嘉实基金成长风格投资总监、嘉实智能汽车、嘉实新能源新材料、嘉实环保低碳、嘉实产业先锋、嘉实动力先锋基金经理姚志鹏做客知名财经作家吴晓波的《吴聊》直播间,就“从新消费到新制造,端稳‘中国基本盘’”的话题分享了投资方面的观点。

  新浪财经整理了姚志鹏直播中的观点,分享给大家。

  姚志鹏认为在这轮疫情背景下,一个企业能保持成长,成为很好的投资标的,最大的特点是反应迅速。疫情过程中情况一直在变化,如果企业没有充分的现金流,没有提前预案,那就无法抵御各种风险,也无法抓住机遇。

  比如当时国内一些大的汽车制造厂家收获了意外需求,在口罩特别短缺的时候开始做口罩。什么比亚迪牌口罩,机械公司的口罩,去年上半年很多公司利润的一大块来自口罩。全球的口罩都是中国造,中国制造业多年的底子一直在。

  他认为能打赢仗的企业家要有三个基本特点。第一是好的战略和眼光,看错方向导致努力的方向错了,执行力越高离成功就越远。第二是执行力很重要,思想家是不适合当一把手的。最后是要有理想,有些行业两个上市公司都很优秀,但最后市值差距非常大,原因就是好的那个会梦想改变世界,看得远做得远,不在乎手头的小利,最后求乎上得乎中,没有天天算盈利多少,往往最后利润就是最好的。

  他表示资本市场定价就是看未来,如果一家公司不讲未来和理想,只看眼前三年,那估值肯定也上不去。

  关于行业,他提到能源是个大行业,财富500强前20名不是能源就是汽车和消费。展望未来,全球能源消耗越来越多,单靠煤炭和石油是无法长期发展的,而如果技术能解决能源问题,再加上碳达峰的控制,这对整个人类未来的发展是有重大作用的。

  他提到自己投资的太阳能行业,对此分享了自己的经历牛熊考验的独特经历。

  他在2018年“531”光伏新政后顶着压力,逆势投资光伏,三年后时间证明了自己是对的。为什么能如此坚定立场,他表示团队从2010年开始研究太阳能,2012年就开始在行业底部投资。当时光伏处在行业底部,美国欧洲也认识到光伏是未来的方向,开始对中国双反贸易,用反垄断反倾销政策阻碍中国出口光伏。当时中国光伏全球产能占比七八成,多年过后已经是100%占比了。

  “起诉阻挠你,证明你正走在正确的道路上。如果是在错误道路上,是不会阻挠的。”他这么说到。

  坚持是因为认得足够清,意志足够坚定。当然焦虑也是有的,他开玩笑说就是那段时间,自己体重快速增加,因为市场给的压力特别大。当然这也倒逼着他把公司研究得更透彻。

  谈到新能源汽车,他认为整个行业有泡沫期、泡沫破灭期、真正的成长期,要在不同阶段做不同阶段的事。未来10年,科技企业都会去投新能源车,是为争夺未来的科技终端。现阶段谁能赢,谁不能赢,这个有点模糊。

  他表示整车目前处在泡沫期,同时上游还处在成长期。历史上第一次泡沫期是2016年之前,当时是整个行业的泡沫,资本都冲到资本市场上,最后以烧出几个龙头而告终。到未来三年五年,现在的一些泡沫可能会破裂,新能源汽车行业会像智能手机产业链一样表现出高度头部化状态。

  提到新消费的国潮,他表示消费品本质上是心智影响选择,目前中国代工的质量就是最好的,在没有任何品牌成见的时候,中国原产的消费品牌自然会起来。

  面对大家的货币焦虑,姚志鹏表示要想跑赢经济增速,在全球范围内看,就只有优秀的权益资产。那么中国最优秀的一批公司和上市公司,它的企业盈利表现是更优的,所以要投资中国最好的一批公司、时代里的先锋企业。

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责任编辑:常靖蕾

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